太祖与吕布战于濮阳，数不利。蝗虫起，乃各引去。于是袁绍使人说太祖连和，欲使太祖迁家居邺。太祖新失兖州，军食尽，将许之。
时昱使，适还，引见。因言曰：“窃闻将军欲遣家，与袁绍连和。诚有之乎？”太祖曰：“然。”昱曰：“意者将军殆临事而惧，不然何虑之不深也！夫袁绍据燕、赵之地，有并天下之心，而智不能济也。将军自度能为之下乎？将军以龙虎之威，可为韩、彭之事邪？今兖州虽残，尚有三城；能战之士，不下万人。以将军之神武，与文若、昱等，收而用之，霸王之业可成也！愿将军更虑之。”太祖乃止。〔一〕
天子都许，以昱为尚书。兖州尚未安集，复以昱为东中郎将，领济阴太守，都督兖州事。
刘备失徐州，来归太祖。昱说太祖杀备，太祖不听。语在《武纪》。后又遣备至徐州，要击袁术，昱与郭嘉说太祖曰：“公前日不图备，昱等诚不及也。今借之以兵，必有异心！”太祖悔，追之，不及。会术病死，备至徐州，遂杀车胄，举兵背太祖。
顷之，昱迁振威将军。袁绍在黎阳，将南渡。时昱有七百兵守鄄城。太祖闻之，使人告昱，欲益二千兵。昱不肯，曰：“袁绍拥十万众，自以所向无前。今见昱兵少，必轻易不来攻。若益昱兵，过则不可不攻；攻之必克，徒两损其势。愿公无疑！”太祖从之。绍闻昱兵少，果不往。太祖谓贾诩曰：“程昱之胆，过于贲、育！”昱收山泽亡命，得精兵数千人。乃引军与太祖会黎阳，讨袁谭、袁尚。谭、尚破走，拜昱奋武将军，封安国亭侯。
太祖征荆州，刘备奔吴。论者以为孙权必杀备。昱料之曰：“孙权新在位，未为海内所惮。曹公无敌于天下，初举荆州，威震江表；权虽有谋，不能独当也。备有英名；关羽、张飞，皆万人敌也：权必资之以御我。难解势分，备资以成，又不可得而杀也。”权果多与备兵，以御太祖。
是后中夏渐平，太祖拊昱背曰：“兖州之败，不用君言，吾何以至此！”宗人奉牛酒大会，昱曰：“知足不辱，吾可以退矣。”乃自表归兵，阖门不出。〔二〕。昱性刚戾，与人多忤。人有告昱谋反，太祖赐待益厚。魏国既建，为卫尉。与中尉邢贞争威仪，免。
〔一〕《魏略》载：“昱说太祖曰：‘昔田横，齐之世族，兄弟三人更王。据千里之地，拥百万之众，与诸侯并南面称孤。既而高祖得天下，而横，顾为降虏。当此之时，横岂可为心哉！’太祖曰：‘然。此诚丈夫之至辱也。’昱曰：‘昱愚，不识大旨；以为将军之志，不如田横。田横，齐一壮士耳，犹羞为高祖臣。今闻将军欲遣家往邺，将北…
太祖与吕布战于濮阳，数不利。蝗虫起，乃各引去。于是袁绍使人说太祖连和，欲使太祖迁家居邺。太祖新失兖州，军食尽，将许之。
时昱使，适还，引见。因言曰：“窃闻将军欲遣家，与袁绍连和。诚有之乎？”太祖曰：“然。”昱曰：“意者将军殆临事而惧〔1〕，不然何虑之不深也！夫袁绍据燕、赵之地，有并天下之心，而智不能济也。将军自度能为之下乎？将军以龙虎之威，可为韩、彭之事邪〔2〕？今兖州虽残，尚有三城；能战之士，不下万人。以将军之神武，与文若、昱等〔3〕，收而用之，霸王之业可成也！愿将军更虑之。”太祖乃止。〔一〕
天子都许，以昱为尚书。兖州尚未安集，复以昱为东中郎将，领济阴太守，都督兖州事。
刘备失徐州，来归太祖。昱说太祖杀备，太祖不听。语在《武纪》。后又遣备至徐州，要击袁术，昱与郭嘉说太祖曰：“公前日不图备，昱等诚不及也〔4〕。今借之以兵，必有异心！”太祖悔，追之，不及。会术病死，备至徐州，遂杀车胄，举兵背太祖。
顷之，昱迁振威将军〔5〕。袁绍在黎阳，将南渡。时昱有七百兵守鄄城。太祖闻之，使人告昱，欲益二千兵。昱不肯，曰：“袁绍拥十万众，自以所向无前。今见昱兵少，必轻易不来攻。若益昱兵，过则不可不攻；攻之必克，徒两损其势〔6〕。愿公无疑！”太祖从之。绍闻昱兵少，果不往。太祖谓贾诩曰：“程昱之胆，过于贲、育！”昱收山泽亡命〔7〕，得精兵数千人。乃引军与太祖会黎阳，讨袁谭、袁尚。谭、尚破走，拜昱奋武将军，封安国亭侯。
太祖征荆州，刘备奔吴。论者以为孙权必杀备。昱料之曰：“孙权新在位，未为海内所惮。曹公无敌于天下，初举荆州，威震江表；权虽有谋，不能独当也。备有英名；关羽、张飞，皆万人敌也：权必资之以御我。难解势分〔8〕，备资以成，又不可得而杀也。”权果多与备兵，以御太祖。
是后中夏渐平，太祖拊昱背曰：“兖州之败，不用君言，吾何以至此！”宗人奉牛酒大会，昱曰：“知足不辱，吾可以退矣。”乃自表归兵〔9〕，阖门不出。〔二〕。昱性刚戾〔10〕，与人多忤。人有告昱谋反，太祖赐待益厚。魏国既建，为卫尉。与中尉邢贞争威仪〔11〕，免。
〔1〕 意者：私意以为。
彭：指彭越（？—前196）
〔2〕 韩：指韩信
〔3〕 文若：荀彧的字。
〔4〕 不及：在这件事的深远考虑上不及您。
〔5〕 振威将军：官名。领兵征伐。
〔6〕 两损其势：分兵与程昱，削弱了曹操的兵力，又使程昱必然受攻，所以是两损。
〔7〕 亡命：弃家逃亡在外的人。
〔8〕 难解势分：当孙、刘两家面临的危难解除、双方势力分开而不再合一的时候。
〔9〕 归兵：把自己统率的军队上交曹操。这是免除曹操猜忌的做法。
〔10〕 刚戾：刚直暴躁。
〔11〕 争威仪：在路上相遇时双方的仪仗队互不让路。当时中央官员的仪仗队，以中尉的最为壮观，人数多，服饰好，出行时“光满道路，群僚之中，斯最壮矣”（《续汉百官志》四李贤注引《汉官》）。程昱比邢贞资历老，功劳大，看到对方的仪仗队比自己的好；心里有气，所以故意不让路。